El ciclo operativo de la empresa es el período de tiempo desde la adquisición de los insumos necesarios para la producción hasta el cobro efectivo de las ventas realizadas. Se mide en unidades de tiempo (días, semanas, meses, etc.).
Es importante desde el punto de vista financiero porque determina el tiempo que el capital está invertido sin generar retornos, afecta directamente a la liquidez y por lo tanto a la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
El ciclo operativo se compone de dos partes fundamentales:
Periodo de conversión de inventarios: Comienza con la compra de materia prima y termina cuando el producto terminado es vendido. Incluye los tiempos de almacenamiento, producción y ventas.
Periodo de convertibilidad del efectivo: Empieza una vez que el producto se ha vendido y termina cuando la empresa recibe el pago correspondiente. Este periodo puede variar mucho dependiendo de las políticas de crédito de la empresa.
Para analizar el ciclo operativo es se requiere:
- Identificar el tiempo promedio que cada producto pasa en el inventario (rotación de inventarios) tanto de materias primas como de producto terminado.
- Calcular el tiempo promedio de proceso.
- Calcular el término medio que tardan los clientes en hacer los pagos (periodo medio de cobro).
- Calcular el tiempo promedio de pago a proveedores de materia prima.
El ciclo de convertibilidad del efectivo es el tiempo que transcurre desde el compromiso de efectivo para compras hasta el cobro de las cuentas por cobrar derivadas de las ventas que resultan por los productos o servicios de la empresa. Se mide en unidades de tiempo (días, semanas, meses, etc.)
